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Le Forum de stabilité financière exhorte les banques à la franchise
Du : 11/02/2008
Le Forum de stabilité financière (FSF) a estimé samedi que les marchés mondiaux ne recommenceraient à fonctionner correctement que lorsque la confiance y fera son retour, et a exhorté les banques à la franchise pour vaincre le climat de suspicion généralisé qu'elles ont créé.
"La tâche la plus immédiate pour les participants sur le marché est de reconstruire la confiance dans la solvabilité et la robustesse des institutions financières. C'est la condition nécessaire pour réétablir une liquidité adéquate sur le marché", a estimé le FSF dans un rapport préliminaire. Ce document a été dévoilé à l'occasion d'une réunion des ministres des Finances et banquiers centraux du G7 (Etats-Unis, Japon, Allemagne, Grande-Bretagne, France, Italie, Canada) qui s'est tenue à Tokyo. Créé en 1998, après l'éclatement de la crise financière asiatique, le Forum de stabilité financière réunit ministères des Finances, banques centrales, autorités de régulation financière des principaux pays industrialisés, ainsi que des institutions internationales.
Sa mission est principale est d'éviter qu'une crise née dans un pays se propage à l'ensemble de l'économie mondiale. Dans son rapport, il a exhorté au courage et à la transparence les banques et autres institutions financières ayant perdu d'importantes sommes d'argent dans les prêts immobiliers à risques américains ("subprime"). "Les entreprises doivent reconnaître la valeur de marché réaliste de leurs actifs et les incertitudes qui pèsent sur ces actifs. Plus vite cela arrivera, plus vite les acheteurs reviendront", a jugé le FSF. L'ampleur réelle des problèmes liées au "subprime" est encore largement inconnue à ce jour.
Cette incertitude est au coeur de la crise actuelle: se soupçonnant mutuellement d'avoir perdu des fortunes dans le "subprime" et d'être devenues incapables de rembourser leurs créanciers, les banques hésitent à se prêter de l'argent entre elles, ce qui provoque un assèchement du crédit qui menace de dégénérer en ralentissement économique généralisé. Le Forum a formulé plusieurs conseils généraux destinés à empêcher que cette situation ne se reproduise à l'avenir. Le FSF estime notamment que les gouvernements devraient évaluer en permanence les capacités de chaque institution financière à résister aux difficultés, et les obliger à échafauder à l'avance des plans d'urgence à mettre en oeuvre en cas de crise de liquidités.
"Les superviseurs et régulateurs doivent s'assurer que les pratiques de gestion et de contrôle des risques au sein des institutions gardent le rythme de l'innovation et des changements dynamiques sur les marchés financiers", indique le rapport préliminaire. Enfin, le Forum a appelé les agences de notation financière à "prendre les mesures nécessaires pour calmer les inquiétudes au sujet de possibles conflits d'intérêt, notamment celles concernant leur système de rémunération". Ces agences ont pour mission d'évaluer la capacité d'une entreprise ou d'une institution publique à rembourser ses dettes, afin de guider les investisseurs envisageant de leur prêter de l'argent. La possibilité de conflit d'intérêt vient du fait que les agences sont rémunérées non par les investisseurs, mais par les débiteurs qu'elles sont chargées de juger. Le rapport préliminaire publié samedi sera suivi de recommandations plus concrètes lors de la prochaine réunion du G7 Finances, en avril à Washington.
"La tâche la plus immédiate pour les participants sur le marché est de reconstruire la confiance dans la solvabilité et la robustesse des institutions financières. C'est la condition nécessaire pour réétablir une liquidité adéquate sur le marché", a estimé le FSF dans un rapport préliminaire. Ce document a été dévoilé à l'occasion d'une réunion des ministres des Finances et banquiers centraux du G7 (Etats-Unis, Japon, Allemagne, Grande-Bretagne, France, Italie, Canada) qui s'est tenue à Tokyo. Créé en 1998, après l'éclatement de la crise financière asiatique, le Forum de stabilité financière réunit ministères des Finances, banques centrales, autorités de régulation financière des principaux pays industrialisés, ainsi que des institutions internationales.
Sa mission est principale est d'éviter qu'une crise née dans un pays se propage à l'ensemble de l'économie mondiale. Dans son rapport, il a exhorté au courage et à la transparence les banques et autres institutions financières ayant perdu d'importantes sommes d'argent dans les prêts immobiliers à risques américains ("subprime"). "Les entreprises doivent reconnaître la valeur de marché réaliste de leurs actifs et les incertitudes qui pèsent sur ces actifs. Plus vite cela arrivera, plus vite les acheteurs reviendront", a jugé le FSF. L'ampleur réelle des problèmes liées au "subprime" est encore largement inconnue à ce jour.
Cette incertitude est au coeur de la crise actuelle: se soupçonnant mutuellement d'avoir perdu des fortunes dans le "subprime" et d'être devenues incapables de rembourser leurs créanciers, les banques hésitent à se prêter de l'argent entre elles, ce qui provoque un assèchement du crédit qui menace de dégénérer en ralentissement économique généralisé. Le Forum a formulé plusieurs conseils généraux destinés à empêcher que cette situation ne se reproduise à l'avenir. Le FSF estime notamment que les gouvernements devraient évaluer en permanence les capacités de chaque institution financière à résister aux difficultés, et les obliger à échafauder à l'avance des plans d'urgence à mettre en oeuvre en cas de crise de liquidités.
"Les superviseurs et régulateurs doivent s'assurer que les pratiques de gestion et de contrôle des risques au sein des institutions gardent le rythme de l'innovation et des changements dynamiques sur les marchés financiers", indique le rapport préliminaire. Enfin, le Forum a appelé les agences de notation financière à "prendre les mesures nécessaires pour calmer les inquiétudes au sujet de possibles conflits d'intérêt, notamment celles concernant leur système de rémunération". Ces agences ont pour mission d'évaluer la capacité d'une entreprise ou d'une institution publique à rembourser ses dettes, afin de guider les investisseurs envisageant de leur prêter de l'argent. La possibilité de conflit d'intérêt vient du fait que les agences sont rémunérées non par les investisseurs, mais par les débiteurs qu'elles sont chargées de juger. Le rapport préliminaire publié samedi sera suivi de recommandations plus concrètes lors de la prochaine réunion du G7 Finances, en avril à Washington.
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