M&A | Fusions acquisitions
Itau achète Unibanco et devient la 1ère banque d'Amérique latine
Auteur : Todd Benson et Elzio Barreto, version française Stanislas Dembinski
Du : 17/11/2008
SAO PAULO - La banque brésilienne Itau va acquérir sa compatriote de plus petite taille Unibanco dans une opération tout en actions destinée à créer le premier groupe financier d'Amérique latine, ont annoncé les deux établissements lundi.
La nouvelle entité, nommée Itau Unibanco Holding, aura 575,1 milliards de reais (206 milliards d'euros) d'actifs, détrônant ainsi la banque publique Banco do Brasil, actuellement la plus grosse banque latino-américaine en termes d'actifs.
"Cela crée une institution financière avec la capacité de concurrencer sur la scène internationale les plus grandes banques internationales", écrivent les deux groupes dans un communiqué commun, ajoutant qu'ils menaient des discussions depuis 15 mois.
Cette acquisition intervient alors que les banques subissent à travers le monde une forte pression en raison de la crise financière internationale, qui a réduit la disponibilité du crédit et a entraîné une consolidation du secteur aux Etats-Unis et en Europe.
Au Brésil, des grandes banques comme Itau, Unibanco et Bradesco, ont repris ces dernières semaines des portefeuilles de prêts de plus petits établissements touchés par la crise du crédit.
Pour rassurer les investisseurs, Itau et Unibanco avaient publié leurs résultats du troisième trimestre avant la date prévue. Ils ont tous deux annoncé de solides bénéfices.
"Nous ne devons pas laisser la situation actuelle nous conduire à penser à tort qu'une banque a racheté l'autre car elle était en difficulté", estime Luiz Miguel Santacreu, analyste bancaire chez Austin Rating, à Sao Paulo. "Il s'agit de la consolidation du secteur bancaire au niveau mondial et au Brésil".
BRADESCO SOUS PRESSION
Cette opération pourrait inciter fortement Bradesco, grand concurrent d'Itau au Brésil, à mener des acquisitions pour conserver sa place de première banque privée du pays, ont estimé des analystes.
Les valeurs bancaires ont profité de l'annonce du mariage, Itau bondissant de 17,7% et Unibanco de 11,3% dans les premiers échanges à la Bourse de Sao Paulo, dont l'indice de référence Bovespa gagnait 1,9%.
Unibanco, qui a été dépassée cette année par la banque espagnole Santander en termes d'actifs au Brésil, était considérée depuis longtemps comme une cible de rachat.
La holding d'Itau, Investimentos Itau SA, va détenir 66% d'Itau Unibanco Participacoes, qui contrôlera Itau Unibanco Holding. Itau va aussi posséder une participation directe de 18% dans Itau Unibanco Holding, selon l'accord.
Unibanco détiendra de son côté 33% d'Itau Unibanco Participacoes. Bank of America, qui a 7,3% du capital d'Itau, possédera 5,4% de celui de la structure combinée.
Le directeur général d'Unibanco, Pedro Moreira Salles, va devenir président du nouveau groupe, et Le directeur général d'Itau, Roberto Setubal, en sera le PDG. Le conseil d'administration du nouvel ensemble comptera 14 membres, huit indépendants et six nommés par Itau et Unibanco.
L'opération doit encore être approuvée par la banque centrale brésilienne et par les autres autorités de régulation.
La nouvelle entité, nommée Itau Unibanco Holding, aura 575,1 milliards de reais (206 milliards d'euros) d'actifs, détrônant ainsi la banque publique Banco do Brasil, actuellement la plus grosse banque latino-américaine en termes d'actifs.
"Cela crée une institution financière avec la capacité de concurrencer sur la scène internationale les plus grandes banques internationales", écrivent les deux groupes dans un communiqué commun, ajoutant qu'ils menaient des discussions depuis 15 mois.
Cette acquisition intervient alors que les banques subissent à travers le monde une forte pression en raison de la crise financière internationale, qui a réduit la disponibilité du crédit et a entraîné une consolidation du secteur aux Etats-Unis et en Europe.
Au Brésil, des grandes banques comme Itau, Unibanco et Bradesco, ont repris ces dernières semaines des portefeuilles de prêts de plus petits établissements touchés par la crise du crédit.
Pour rassurer les investisseurs, Itau et Unibanco avaient publié leurs résultats du troisième trimestre avant la date prévue. Ils ont tous deux annoncé de solides bénéfices.
"Nous ne devons pas laisser la situation actuelle nous conduire à penser à tort qu'une banque a racheté l'autre car elle était en difficulté", estime Luiz Miguel Santacreu, analyste bancaire chez Austin Rating, à Sao Paulo. "Il s'agit de la consolidation du secteur bancaire au niveau mondial et au Brésil".
BRADESCO SOUS PRESSION
Cette opération pourrait inciter fortement Bradesco, grand concurrent d'Itau au Brésil, à mener des acquisitions pour conserver sa place de première banque privée du pays, ont estimé des analystes.
Les valeurs bancaires ont profité de l'annonce du mariage, Itau bondissant de 17,7% et Unibanco de 11,3% dans les premiers échanges à la Bourse de Sao Paulo, dont l'indice de référence Bovespa gagnait 1,9%.
Unibanco, qui a été dépassée cette année par la banque espagnole Santander en termes d'actifs au Brésil, était considérée depuis longtemps comme une cible de rachat.
La holding d'Itau, Investimentos Itau SA, va détenir 66% d'Itau Unibanco Participacoes, qui contrôlera Itau Unibanco Holding. Itau va aussi posséder une participation directe de 18% dans Itau Unibanco Holding, selon l'accord.
Unibanco détiendra de son côté 33% d'Itau Unibanco Participacoes. Bank of America, qui a 7,3% du capital d'Itau, possédera 5,4% de celui de la structure combinée.
Le directeur général d'Unibanco, Pedro Moreira Salles, va devenir président du nouveau groupe, et Le directeur général d'Itau, Roberto Setubal, en sera le PDG. Le conseil d'administration du nouvel ensemble comptera 14 membres, huit indépendants et six nommés par Itau et Unibanco.
L'opération doit encore être approuvée par la banque centrale brésilienne et par les autres autorités de régulation.
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